作為首發(fā)規(guī)模高達(dá)6.85億股的中信重工(601608，SH)，早已成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)，而當(dāng)公司在今日如約公布發(fā)行價(jià)格之時(shí)，其獨(dú)特的定價(jià)模式再次引起不少業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注，因?yàn)槠涫状尾捎昧顺鰻t不久的“直接定價(jià)”。
對(duì)于經(jīng)常參與新股申購(gòu)的投資者來(lái)說(shuō)，一定知道滬市與深市新股在申購(gòu)之時(shí)的一個(gè)顯著區(qū)別，那就是在滬市新股申購(gòu)之時(shí)，其實(shí)并未最終確定發(fā)行價(jià)格，申購(gòu)價(jià)格是根據(jù)一個(gè)發(fā)行價(jià)格區(qū)間的上限進(jìn)行申購(gòu)，而即將發(fā)行的中信重工，無(wú)疑是一個(gè)“異類”。中信重工今日公告稱，經(jīng)與聯(lián)席主承銷商協(xié)商確定的發(fā)行價(jià)格為4.67元/股，申購(gòu)資金也按照這一價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)。而在近期發(fā)行的百隆東方[11.29 -2.17% 股吧 研報(bào)](601339，收盤價(jià)11.54元)、中國(guó)氣研(601965，收盤價(jià)6.95元)等滬市新股，在申購(gòu)之時(shí)均是按照發(fā)行區(qū)間的上限申購(gòu)，并未給出最終發(fā)行價(jià)格。
一位投行人士指出，5月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂并公布 《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，其中明確指出要提高定價(jià)方式的靈活性，鼓勵(lì)發(fā)行人和承銷商創(chuàng)新定價(jià)方式。較之前以詢價(jià)方式定價(jià)的單一定價(jià)模式，提出首次公開發(fā)行股票，除可以詢價(jià)方式定價(jià)外，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。而采用詢價(jià)方式定價(jià)的，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。
而中信重工在公告中就表示，發(fā)行價(jià)格是根據(jù)初步詢價(jià)情況并綜合考慮公司基本面、所處行業(yè)、可比公司估值水平和市場(chǎng)環(huán)境等因素協(xié)商確定，網(wǎng)下發(fā)行將不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
需要指出的是，中信重工4.67元/股發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)的2011年攤薄后市盈率為16.19倍，低于行業(yè)最近一個(gè)月19.97倍的平均滾動(dòng)市盈率，而預(yù)計(jì)募集資金量為31.99億元，也低于此次募投項(xiàng)目的所需金額41.31億元。
